新財觀 |從四方面著手建立上海國際金融風險管理中心

作者：劉道云 中國建設銀行上海市分行國際業務部副總經理（掛職）

原標題：支持上海建設國際金融風險管理中心

新華財經上海10月19日電 國際金融中心是一個國家或者區域金融活動的集中地，更是全球金融市場、金融機構的集聚地，承載著服務全球金融交易、標的定價和資源配置等功能。同時，國際金融中心還具有金融市場高度開放、流動性高、交易規模巨大、金融產品結構復雜、金融監管制度完善和金融基礎設施健全等特點，也理應成為全球金融風險的集散地和管理中心。黨的二十屆三中全會通過的《中共中央關于進一步全面深化改革、推進中國式現代化的決定》要求，建立風險早期糾正硬約束制度，筑牢有效防控系統性風險的金融穩定保障體系，加快建設上海國際金融中心。為落實二十屆三中全會要求，增強高水平開放背景下上海國際金融中心的全球金融風險防控能力，打造上海人民幣資產全球配置中心和風險管理中心，要提升上海國際金融中心在服務人民需求、實體經濟、社會穩定和國家安全等方面的能力和價值，加快構建與上海國際金融中心高質量建設和超大城市精細化管理適配的國際金融風險管理中心。

國際金融風險管理中心的界定

從全球來看，倫敦、紐約、新加坡和中國香港等主要國際金融中心已基本建成國際金融風險管理中心。通過總結歸納這些國際金融風險管理中心的建設規律、框架、優勢、功能等情況，可以對國際金融風險管理中心作出如下界定：在金融風險全面管理（監測、識別、評估、預警、防范、控制和化解）方面極具全球競爭力、吸引力和影響力，金融體系健全穩定高效，與全球金融市場聯通的國際金融中心城市。

全球主要國際金融風險管理中心有三個方面的共性特征。一是擁有金融風險種類全覆蓋、交易便捷、多層次的場內外金融風險管理產品體系和金融風險管理市場體系，金融風險全面管理能力強、極具國際競爭力、吸引力和影響力，能夠為境內外各類主體提供廉價高效的金融風險管理服務。二是擁有體系完整、功能健全、規模龐大、與全球金融市場聯通、高度自由開放和國際化的本土金融體系，包括金融市場體系、金融基礎設施體系、高聚集度和活躍度的金融機構體系等。三是擁有比較完善的金融市場配套服務體系，包括支持國際金融風險管理中心運轉的各類專業人才隊伍，涉及法律、合規、會計、咨詢等多領域的高度國際化專業中介服務機構體系，友好適度的金融監管環境，比較健全的與國際接軌的金融法治體系以及極具國際吸引力的投資營商環境。

倫敦建成國際金融風險管理中心的條件與經驗

眾所周知，英國倫敦是全球歷史最悠久、規模龐大的國際金融中心，它之所以又能成為全球最早建立的國際金融風險管理中心，主要緣于其具備了塑造極強的金融風險全面管理能力的各項條件和得天獨厚的優勢。

數據表明，英國是全球最大的外匯交易中心和利率衍生品交易中心，擁有規模相對龐大的股票市場和較低的企業所得稅稅率。此外，還有以下比較優勢支撐英國倫敦成為國際金融風險管理中心。其一，英國是歐洲最大的銀行中心，擁有由250家國際銀行組成的廣泛網絡，可以支持跨國公司在全球范圍內管理貨幣和流動性風險；其二，英國是歐洲最大的科技公司集中地，倫敦的大型科技產業集群在EMEA（歐洲、中東和非洲）地區表現最佳；其三，英國是歐洲領先的金融科技中心，金融科技投資規模占歐洲總規模的68%以上，倫敦越來越多的金融科技公司不斷開發新的現金管理產品，以滿足全球跨國公司的各種需求；其四，倫敦擁有歐洲最大的網絡安全市場，市值超過60億英鎊，該行業雇傭員工超過3萬名，英國政府還在持續增加網絡安全投資；其五，倫敦是全球唯一的前20大保險和再保險公司都活躍的城市，占世界保險和再保險市場份額的10%，跨國公司可以通過英國成熟的保險市場管理業務和專業風險、控制運營風險，并確保在英國聚集的領先法律、會計和咨詢服務公司的支持下遵守監管要求，確保合規性；其六，在全球320個司法管轄區中，27%的司法管轄區遵循以英國普通法為基礎的法律體系，這使得倫敦至今仍是跨境合同的首選管轄地。

建立上海國際金融風險管理中心的重要意義

第一，建立上海國際金融風險管理中心，是增強上海金融風險全面管理能力、提升上海國際金融中心國際競爭力、吸引力和影響力的必要舉措，支撐上海建設強大的、更高能級的國際金融中心，對我國建設金融強國意義重大。建立上海國際金融風險管理中心，能夠完善上海金融風險管理體系，成就上海卓越的金融風險全面管理能力，增加上海金融市場的流動性和深度，提升我國金融體系的安全穩定性，更好地服務跨國公司、金融機構、實體企業、居民等境內外各類主體全面精準管理金融風險的需求，吸引更多國際金融機構、金融人才和資本流入上海，開展跨境投融資、貿易、金融交易和管理金融風險等活動，增強上海國際金融中心的全球競爭力、吸引力和影響力。

第二，建立上海國際金融風險管理中心，為上海國際金融中心長期穩定發展創造基礎條件和有利環境。隨著國際國內金融市場的快速發展、新型金融風險的產生、金融風險的累積和多元化復雜化，上海國際金融中心或將面臨更多風險、脆弱性和不穩定性。建設上海國際金融風險管理中心的過程，能夠集聚專業的金融風險管理人才和金融風險管理機構，完善金融風險管理產品體系，健全各類金融風險管理市場，提升金融從業人員專業技術水平。上海金融風險管理中心通過提供全方位的金融風險管理產品、有足夠深度和流動性的風險管理產品交易市場、專業的金融風險管理服務等可以支持上海長期保持金融市場高效有序，市場主體風險可控，金融創新穩妥推進，金融體系安全穩定，金融行業健康發展。

第三，建立上海國際金融風險管理中心，有利于強化上海超大城市精細化管理能力、提升上海城市能級。上海能夠集中整合各種金融風險管理資源和能力，建立起全面的金融風險管理體系，實現金融風險早預警、早發現和早處置，有效應對金融危機風險，加強對超大城市經濟運行的監測和調控。上海國際金融風險管理中心可以為政府部門提供專業的金融風險管理服務，提高城市的金融風險治理效率，助力上海地方政府部門更好地防范和化解金融風險。上?？蓮膰H國內金融機構入駐落戶、金融風險管理功能區建設、便利市場主體獲取金融風險管理產品服務等角度優化城市發展規劃、提升居民生活質量。建立金融風險管理中心需要相應建立完善的信息共享和合作機制，這將為上海提供更多的數據和信息支持，幫助城市管理部門更加精確地了解和應對城市運行中的各種風險。

建設上海國際金融風險管理中心的建議

一是逐步建立健全上海金融風險種類全覆蓋、多層次、均衡發達的金融風險管理產品體系和市場體系。進一步支持和鼓勵金融風險管理產品創新，深入產業調研，豐富符合實體經濟發展和境內外投資者需要的金融風險管理產品，穩步發展完善商品期貨、金融期貨、場外衍生品、保險和再保險等風險管理市場，支持有能力有意愿的金融機構主動開展金融風險管理市場做市業務，提升市場流動性和活躍度，改進風險管理產品合約設計和配套制度安排，促進各類風險管理產品交易市場功能得到有效發揮。

二是多措并舉塑造上海極具全球競爭力的金融風險全面管理能力。一方面，在金融風險監測、識別、評估、預警、防范環節，健全金融風險管理機制體系，建立全面的金融風險監測系統；進一步完善系統性風險的監測預警框架和系統性金融風險的評估指標體系；強化對新興金融業務和金融創新產品的統計核算和監控；完善統計制度，提高數據質量和準確性；加強投資者保護。另一方面，在金融風險控制、處置環節，加強商業銀行不良貸款的風險管理，加強對重點領域風險的監測與防范，推動完善證券市場違法違規市場化監督機制，加強金融監管部門的專業能力培養和人員隊伍建設。

三是全面提升上海金融市場及其金融風險管理市場的國際競爭力、吸引力和影響力。降低境內外市場主體來滬管理金融風險的成本，提高境外市場主體來滬管理金融風險的便利度，夯實與金融風險管理市場相關的基礎現貨市場，營造上海具有全球優勢的符合跨國公司和國際投資者需求的投資營商環境。

四是實施相關創新戰略和政策措施與上海國際金融風險管理中心建設相互支撐、共同發展。其一，出臺更多政策致力于打造全球領先的綜合性科技產業集群。建立完善的科技產業鏈，提高產業鏈上下游企業的協同創新能力。營造更好的創新創業環境，建立起世界級的科技創新生態系統。其二，出臺更有力的政策建設具有全球競爭力的上海國際金融科技中心。更好地利用國家各項支持上海市金融科技創新的監管試點政策，擴大金融“科技沙盒”、金融“監管沙盒”應用范圍。其三，出臺更有力的政策構建全球領先的信息網絡和數據安全中心。加快推進工業信息化領域網絡和數據安全保障體系建設，加強信息網絡和數據安全關鍵技術攻關，建設信息網絡和數據安全示范區和示范園區，推動信息網絡和數據安全產業創新發展。其四，出臺更多政策支持在浦東新區建立風險可控的離岸金融體系和國際離岸金融中心。統籌發展與安全，推出符合建立風險可控的離岸金融體系需要的離岸賬戶體系、監管體系和交易規則體系，以發展人民幣離岸交易起步，建立離岸人民幣流動性調控框架，引導離岸人民幣匯率在合理區間內正常波動，建設離岸金融清算中心，穩步構建與上海國際金融中心相匹配的離岸金融體系。

（本文系作者個人觀點）

編輯：羅浩

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