【讀財報】量化基金2024年業績透視：平均回報4.95% 收益首尾差超60個百分點

新華財經北京1月24日電 2024年，公募主動量化基金平均回報為4.95%?；痖g業績分化較為明顯，收益率首尾相差60個百分點。

具體產品來看，博時ESG量化選股A、同泰金融精選A、博時智選量化多因子A等基金2024年收益率表現靠前。大成動態量化A等產品則表現較為落后，2024年虧損超過20%。

業績分化 2024年收益首尾差超60個百分點

研究顯示，截至2025年1月22日，公募主動型量化基金（初始基金口徑，下同，以下簡稱“量化基金”）超過200只，基金規模合計超700億元。

其中，基金規模超過10億元的主動量化基金超10只，包括招商量化精選、國金量化多因子、華夏智勝先鋒等產品。

圖1：規模居前的主動量化基金

產品表現方面，剔除2024年內新成立的基金，主動量化基金2024年平均回報為4.95%?；痖g業績分化較為明顯，收益率首尾相差60個百分點。

博時基金、同泰基金等收益率居前

具體來看，博時ESG量化選股A、同泰金融精選A、博時智選量化多因子A的2024年收益率在量化基金中排名前三，分別為38.65%、38.29%、28.6%。包括前述產品在內，還有華泰柏瑞港股通量化A、富國港股通量化精選A、華富量子生命力A等多只量化基金2024年收益率超過20%。

圖2：2024年收益率居前的主動量化基金

博時ESG量化選股A在 2024年年度表現最佳，跑贏業績比較基準超過20個百分點。該基金2024年末重倉股包括峰岹科技、中國財險、比亞迪電子等?；鸾浝碓谒募緢笾斜硎荆夯鹧永m三季度以來的資產配置思路，堅持了“市場處于底部區間”的判斷，立足量化模型，在平衡配置各策略的基礎上，突出了成長類策略，結合主觀判斷，增加了港股和個別A股的配置權重，取得了相對穩定的投資收益。

同泰金融精選A在2024年凈值上漲達到38.29%，收益率同樣居前。根據投資目標，基金主要投資于與金融主題相關的資產?；?024年四季度末重倉股包括東方財富、華泰證券、中信證券、方正證券等。

超二成產品2024年浮虧 大成基金等領跌

另一方面，2024年有超過二成量化產品出現浮虧。大成動態量化A、東吳安享量化A、天治量化核心精選A等量化基金回撤幅度靠前，風險控制能力待提升。

圖3：2024年凈值回撤居前的主動量化基金

數據統計顯示，大成動態量化A 在2024年凈值跌幅達29.8%，跑輸業績比較基準超過40個百分點，在量化基金中排名墊底。2024年四季報顯示，該基金前十大重倉股包括廈門港務、深高速、富森美等。

此外，還有天治量化核心精選A、華安創新醫藥銳選量化A等基金2024年凈值回撤超過10%。

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編輯：王媛媛

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