非農數據高于市場預期 投資者周五盤前拋售美債

新華財經北京6月6日電 5月份非農就業報告公布前，美債收益率周五（6日）盤前一度小幅回落。美國勞工統計局周五報告稱，盡管消費者和企業都在應對關稅和可能放緩的經濟，但5月份的招聘人數僅略有下降。該數據公布后，美債收益率幾乎全線上揚。

當天數據公布前，美債收益率一度小幅下行，數據公布后，投資者開始拋售除1個月以外的所有期限美債。截至新華財經20:40發稿時，2年期美債收益率漲5BPs至3.974%；10年期美債收益率漲5.5BPs至4.45%；30年期美債收益率漲5.1個BPs至4.935%。

美國勞工統計局數據顯示，美國4月非農就業人數增加13.9萬人，高于道瓊斯預估的12.5萬人，也高于4月下修后的14.7萬人。失業率則穩定在4.2%。

高盛此前也預計5月份就業人數將增長12.5萬，同時失業率將穩定在4.2%。工資增長率預計為月率0.3%，但由于與關稅相關的不確定性導致勞動力削減，聯邦政府的招聘可能會拖累整體數據。

本周包括制造業和服務業調查以及小企業信心指標在內的一系列情緒指標顯示，對經濟的樂觀情緒正在減弱，主要是對關稅及其可能引發的通脹的擔憂。

而周三來自ADP的數據顯示，上月私營部門就業人數基本持平，5月份僅增長3.7萬人，創兩年來新低。申請失業救濟人數最近也在上升，上周達到去年10月以來的最高水平。

巴克萊私人銀行首席市場策略師朱利安·勒法爾格周四寫道：“非農就業數據公布后，預期被重新下調，10萬左右的數據（市場普遍預期為12.5萬）可能落在‘不像擔心的那么糟糕’的陣營。任何低于10萬的數據都可能重新引發對經濟衰退的擔憂，而強于預期的數據可能對風險資產不利，因為它可能會給美債收益率帶來上行壓力?！?/p>

近幾個月來，美聯儲則一直保持利率穩定，選擇等待，看看總統的貿易戰將如何影響這個世界上最大的經濟體，然后再決定是降息還是加息。

紐約聯儲本周三公布的另一項數據顯示，紐約和新澤西一些受到更高關稅影響的小企業的利潤受到了重大打擊。紐約聯儲表示，其結果是，這些公司適度減少了就業水平，并將大部分與關稅相關的成本增加轉嫁給了客戶。

歐洲方面，歐洲央行周四再次降息，外界普遍預期的這一舉措將使歐洲央行的主要利率從此前的2.25%降至2%，這是歐洲央行自去年6月以來第八次下調借貸成本，原因是通貨膨脹率從幾十年來的高點回落。上個月，使用歐元的20個國家的消費者價格通脹率同比下降至1.9%，自去年9月以來首次低于歐洲央行2%的目標。

歐洲央行行長克里斯蒂娜·拉加德周四對媒體說，“全球貿易緊張局勢的進一步升級以及相關的不確定性可能會抑制出口，拖累投資和消費，從而降低歐元區的增長?！?/p>

歐債收益率周五（6月6日）全線下行，10年期德債收益率跌4.8BPs至2.539%，10年期意債收益率跌7.2BPs至3.481%，10年期法債收益率跌5BPs至3.213%。

其它市場方面，英債收益率周五（6月6日）小幅下行，其中2年期英債收益率跌2.8BPs至3.995%，10年期英債收益率跌3BPs至4.598%，30年期英債收益率跌2.9BPs至5.296%。

亞太市場方面，除3個月期和20年期日債外，其余期限日債收益率周五盤中小幅上行。其中，2年期日債收益率漲0.4BP至0.762%，10年期日債收益率漲0.1BP至1.461%，30年期日債收益率漲0.1BP至2.887%。日本財務省周五上午招標的3個月期貼現債券實際發行33,749.5億日元，投標倍數3.11倍，市場需求良好，參考收益率0.4529%，低于二級市場同期債券收益率2BPs左右。

一級市場方面，美國財政部無債券發行安排。下周一（當地時間6月9日），將發行760億美元13周短債和680億美元26周短債；周二將發行52周和6周短債，規模分別為480億和550億美元，當天還將發行3年期債券580億美元；周三將續發10年期債券290億美元；周四將續發220億美元30年期長債。

編輯：王菁

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