英偉達H20重返中國市場，概念股爆發，A股相關產業鏈獲一致看好

新華財經北京7月16日電（王媛媛）受英偉達宣布重啟H20芯片對華銷售消息影響，16日，A股數據中心、共封裝光學、芯片、AI智能體、CPO等英偉達相關產業鏈概念股全線上漲。

隔夜美股方面，英偉達股價報170.7美元，較前一交易日收盤時的164.07美元上漲6.63美元，漲幅為4.04%，股價再次創歷史新高，市值站穩4萬億美元上方。

分析師預計英偉達市值或突破5萬億美元

美國英偉達公司創始人兼首席執行官黃仁勛15日在接受央視新聞采訪時宣布兩個重要進展：美國已批準H20芯片銷往中國，英偉達將推出RTX pro GPU。

黃仁勛表示：“美國政府已經批準了我們的出口許可，我們可以開始發貨了，所以我們將開始向中國市場銷售H20。我非常期待能很快發貨H20，對此我感到非常高興，這真是個非常、非常好的消息。第二個消息是，我們還將發布一款名為RTX Pro的新顯卡。這款顯卡非常重要，因為它是專為計算機圖形、數字孿生和人工智能設計的?！?/p>

據悉，H20芯片是英偉達為滿足美國此前出口管制政策而專門針對中國市場推出的AI加速器，基于Hopper架構，是H100的簡化版。根據美國現行和之前的出口規定，H20也是英偉達可以向中國出口的最先進的AI芯片?；ㄆ旆治龇Q，H20芯片重返中國有望為英偉達今年增加數十億美元收入。

研究公司Futurum Group分析認為，解除H20禁令對英偉達來說是一個重大而積極的進展，并推動英偉達未來幾個季度的業績增長。

獨立研究和投資機構Melius Research指出，H20重啟銷售不僅意味著英偉達在2026財年、即本財年下半年的收入將進一步加速增長，還將給公司2027財年上半年的增長帶來“巨大的推動力”，Melius Research預計，H20重啟銷售可能為英偉達市值突破5萬億美元大關鋪平道路。

美國投行Wedbush分析師Dan Ives預計，英偉達市值可能會在未來18個月內達到5萬億美元。2024年，英偉達上漲逾170%，2023年大漲約240%。

二級市場上，近期英偉達股價持續上漲，從今年4月7日低點至今，英偉達股價已累計上漲超81%。

A股“小伙伴”有望受益

受英偉達宣布重啟H20芯片對華銷售消息影響，A股光模塊CPO（光電共封裝技術）、IDC(互聯網數據中心）、PCB（印刷電路板）、芯片、AI智能體、服務器等英偉達產業鏈概念股獲得一致看好，7月16日早盤，相關板塊概念股股價亦表現活躍。

其中，芯片股震蕩走高，寒武紀、翱捷科技漲超5%，宏微科技漲超10%；AI智能體板塊活躍，普元信息、德固特20CM漲停，掌閱科技漲停，寶蘭德、海天瑞聲跟漲；共封裝光學（CPO）板塊短線拉升，新易盛漲超9%，股價再創歷史新高。

數據中心概念股活躍，濰柴重機漲停封板，股價創歷史新高，鴻博股份拉升漲停，長芯博創、電光科技、中恒電氣跟漲；CPO板塊異動拉升，長芯博創漲超12%，銳捷網絡、中際旭創、源杰科技等跟漲。

對于英偉達重啟H20芯片對華銷售，機構表示一致看好相關產業鏈發展。

花旗和杰富瑞分析師表示，H20芯片重啟銷售將對中國互聯網數據中心行業產生積極影響，并看好相關個股表現。同時，同時提振中國AI相關企業發展前景。

國盛證券表示，GPU等高性能芯片的大量需求將帶動相關配套設備如光模塊、PCB、交換機等需求激增，而國內龍頭廠商將在硬件設備高速迭代的趨勢中憑借其客戶份額的領先優勢、技術先發優勢以及在其專業領域的積累優勢形成護城河，率先受益于行業高景氣度，進一步搶占市場份額，“龍頭高估值，相信長期增長”將慢慢深入人心。

信達證券認為，H20重啟或驅動供應鏈業績提升，前期悲觀預期有望得到修復。信達證券稱，H20作為英偉達面向中國市場的主力合規AI芯片，其恢復供應或將滿足國內積壓的部分算力需求。此前因許可證不確定性導致的產業鏈訂單延遲與觀望情緒有望緩解，英偉達核心供應商的訂單可見度與出貨節奏或將回歸明朗，下半年起業績增長動能有望繼續增強，建議關注海外AI產業鏈和國產AI產業鏈。

開源證券認為，合規芯片H20恢復銷售有望緩解國內算力“缺芯”問題，核心利好國產AIDC全產業鏈。

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編輯：羅浩

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