四大證券報精華摘要：7月29日
A股吸引力持續提升，機構建議把握兩大主線輪動擴散機遇；營收、凈利創歷史新高，藥明康德上半年業績可圈可點；多個人工智能基金成立，加速布局AI產業鏈；公募基金二季度調倉路徑明晰，大幅增配港股。
新華財經北京7月29日電 四大證券報內容精華摘要如下：
中國證券報
7月28日，A股市場下探回升，三大指數全線上漲，深證成指、創業板指均創今年以來新高。近期，A股市場持續走強，市場吸引力持續提升。資金面上，截至7月25日，A股市場融資余額報19338.41億元，創逾4個月新高，7月以來增加超950億元，其中上周增加超440億元。分析人士認為，在當前交易性資金熱度仍在、政策窗口期臨近的背景下，A股市場或仍偏強運行。市場共識依然集中在“低估值周期修復”與“科技成長產業趨勢”兩條主線。
數據顯示，截至7月28日記者發稿時，7月以來已有620家上市公司接待機構調研。從二級市場表現看，近八成被調研的公司7月以來取得正收益。從行業偏好看，機械設備行業最受青睞，共有67家公司7月以來接待機構調研，人形機器人等方向投資價值獲得認可；醫藥生物行業有66家公司接待機構調研，創新藥、創新器械方向的機遇值得關注。
恒瑞醫藥7月28日公告，公司宣布與GSK達成協議，將HRS-9821項目的全球獨家權利（不包括中國大陸、香港特別行政區、澳門特別行政區及臺灣地區）有償許可給GSK。GSK將為該交易向恒瑞醫藥支付5億美元的首付款，后續恒瑞醫藥將有資格獲得總計約120億美元的潛在款項。消息發出后，A股、H股創新藥板塊持續走強，恒瑞醫藥A股漲停，H股漲24.54%。今年以來，多款國內創新藥海外授權密集落地。研報分析認為，2025年預計是國內創新藥授權出海的重要年份，自2018年國家藥品集采政策實施至今，國內創新藥或將逐步進入兌現期，部分先驅創新藥企業有望實現盈虧平衡，利潤端轉正。
上海證券報
??工業和信息化部半年工作會釋放明確信號：加力推進工業經濟“強筋壯骨” 激活新動能
7月28日，全國工業和信息化主管部門負責同志座談會在北京召開，總結上半年工作，分析當前形勢，部署下一階段重點任務。工業和信息化部黨組書記、部長李樂成出席會議并講話。記者從會議上了解到，下半年要突出“強筋壯骨”、價值創造、安全保障、行業治理，抓好八個方面工作；通過實施新一輪十大重點行業穩增長行動、擴大“科技產業金融一體化”專項、培育工業新興產業等舉措，全力鞏固工業經濟基本盤。
7月28日晚，藥明康德發布2025年半年報，公司上半年營業收入、凈利潤均創下歷史新高。其中，公司營業收入同比增長20.64%至207.99億元；實現歸母凈利潤85.61億元，同比增長101.92%。值得注意的是，公司第二季度單季營收首次站上百億元臺階，達到111.45億元，同比增長20.37%。藥明康德董事長、首席執行官李革表示：“公司第二季度再次實現收入及利潤兩位數強勁增長，體現了公司CRDMO業務模式的獨特優勢以及全球團隊的執著敬業精神。公司將繼續專注于建能力、擴規模，不斷提高生產經營效率?！?/p>
近年來，深化資產端、資金端改革成為提升資本市場吸引力和生命力的關鍵所在，助力其實現服務實體經濟、促進科技創新的使命。中國證監會日前召開的2025年年中工作會議提出“從資產端、資金端進一步固本培元”，并部署下一階段的相關工作。在業內人士看來，優質資產是吸引長期資金入市的核心要素，穩定、充裕的長期資金又為優質企業的成長提供了堅實支撐?！百Y產與資金兩端的良性互動，不僅將提升市場對長期投資價值的識別與實現能力，更有助于發揮資本市場資源配置、風險定價、公司治理和創新支持等核心功能?！?a href="http://www.lbmed.com.cn/quote/stockdetail/index.html?code=601881.SS&codeName=中國銀河&type=5&crumb=股票,中國銀河&announ=lc" target="_blank" style="color:#3875B0;">中國銀河證券首席經濟學家章俊說。
證券時報
7月28日，2025世界人工智能大會閉幕式上，上海市人工智能企業風險投資（CVC）基金正式發布，首期規模30億元。記者獲悉，2025世界人工智能大會期間，多個人工智能基金宣布成立，耐心資本和產業技術“同頻共振”，持續加大對人工智能產業鏈的投資布局。
近期，北交所市場并購熱潮迭起：從科達自控跨市場收購海圖科技，到鐵大科技投資狗熊機器人，再到易實精密收購通亦和……種種跡象表明，北交所上市公司正在加速產業鏈整合運作。這一系列并購交易的背后，企業既有突破自身發展瓶頸的迫切需求，也順應了產業政策支持與市場發展趨勢，更為北交所市場高質量發展注入強勁動力。
經歷上周的高歌猛進，本周一（7月28日）國內商品期貨出現大面積回調，主力合約幾乎全線下跌。其中，焦煤、玻璃、焦炭、純堿、工業硅、碳酸鋰等品種主力合約跌停，氧化鋁跌幅超6%，多晶硅跌幅超5%。投資者關注這是否意味著連續上漲行情面臨終結。自7月初以來，在“反內卷”政策影響下，商品市場看多情緒持續升溫，多個品種出現連續快速上漲，市場出現非理性情況。對此，國內商品交易所及時出手，對市場有效降溫。業內人士提醒，當前市場仍由宏觀情緒主導，政策驅動的基本面改善仍然需要時間，建議投資者理性看待市場波動。
證券日報
2025年公募基金二季報披露收官，其調倉路徑清晰展現。其中，在全球市場波動加劇的背景下，港股市場憑借獨特的估值優勢和結構性機會，成為公募基金資產配置的重要方向。數據顯示，主動偏股型基金對港股的配置比例已攀升至歷史峰值，醫療保健與金融板塊成為加倉主力，而騰訊控股、小米集團-W等科技龍頭則穩居重倉股前列。這一趨勢背后，既反映了機構投資者對港股“高成長+高股息”啞鈴策略的認可，也預示著在中國資產價值重估的大背景下，港股市場正迎來新一輪的資金配置熱潮。
近日，上海市、重慶市、青海省等多地紛紛圍繞虛擬電廠的建設及運行等相關工作進行了部署。例如，青海省發展和改革委員會官網發布的消息顯示，7月22日至8月22日，青海省能源局組織編制的《青海省虛擬電廠建設與運行管理方案（征求意見稿）》面向社會公開征求意見。盤古智庫（北京）信息咨詢有限公司高級研究員余豐慧在接受記者采訪時表示，多地發布相關政策舉措，不僅有助于推動虛擬電廠規范化發展，還有利于增強電力保供和能源轉型支撐能力，促進新型電力系統的進一步完善。
隨著電影市場重現觀影熱潮，7月28日，A股影視板塊表現亮眼，截至當日收盤，影視概念指數收漲1.28%。消息面上，近期《長安的荔枝》《南京照相館》等影片的上映帶動電影市場升溫。尤其是《南京照相館》的票房表現，讓不及預期的暑期檔重燃活力。
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編輯：王媛媛
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