貨幣市場日報：9月18日

新華財經北京9月18日電（幸驪莎）人民銀行18日開展4870億元7天期逆回購操作，操作利率為1.40%，與此前持平；鑒于當日有2920億元7天期逆回購到期，公開市場實現凈投放1950億元。

上海銀行間同業拆放利率（Shibor）14天品種由漲轉跌，其余品種繼續小幅上漲。具體來看，隔夜Shibor上漲3.10BP，報1.5140%；7天Shibor上漲0.90BP，報1.5280%；14天Shibor下跌2.60BP，報1.5810%。

上海銀行間同業拆放利率（9月18日）

來源：全國銀行間同業拆借中心

銀行間質押式回購市場方面，整體繼續小幅上行。具體看，DR001、R001加權平均利率上行2.6BP、3.0BP，報1.5127%、1.5832%，成交額分別減少205億元、增加657億元；DR007、R007加權平均利率分別上行1.6BP、1.2BP，報1.5566%、1.5613%，成交額分別增加83億元、減少742億元；DR014、R014加權平均利率分別上行2.2BP、5.4BP，報1.6025%、1.6888%，成交額分別減少22億元、增加429億元。

貨幣市場利率（9月18日）

來源：全國銀行間同業拆借中心

據上海國際貨幣經紀公司交易員消息，18日資金面延續緊張態勢。早盤大行國股部分融出。早盤隔夜押利率存單成交在1.65%或者加權+10BP等位置，7天成交在押利率存單1.53%-1.55%位置，押信用1.58-1.60%融出。OMO出后各期限交投趨于穩定，臨近中午資金逐步收斂。隔夜成交至押利率存單1.68%，押信用1.70%-1.75%融出?？缭路矫?，14D押利率存單商金1.65%-1.67%成交，1M押利率成交在1.62%。午后市場維持均衡偏緊態勢，隔夜押利率存單成交在1.68%-1.70%，7D押信用1.60%融出。臨近尾盤資金面有所寬松，隔夜最低成交在押利率1.45%-1.50%、押存單1.50%-1.53%，整體保持均衡至收盤。

同業存單方面，上海國際貨幣經紀交易員表示，截至下午5點30分，9月18日有74只同業存單發行，實際發行量為1461.6億元。

一級存單方面，除6M外均為工作日到期。長端收益轉頭上行，資金面全天偏緊尾盤轉松，發行人積極提價，帶動整體交投情緒。二級存單方面，窄幅震蕩，全期限成交收益率略有上行。其中1M國股日終收在1.58%，較昨日持平；3M國股日終收在1.58%，較昨日持平；6M國股日終收在1.645%，較昨日上行約0.5BP；9M大行日終收在1.6725%，較昨日上行約0.25BP；1Y大行日終收在1.675%附近，較昨日上行約0.25BP。1Y與9M相差0.25BP，較昨日持平；9M與6M相差2.75BP，較昨日收窄0.25BP；6M與3M相差6.5BP，較昨日拉寬0.5BP；3M和1M相差0BP，較昨日持平。1Y-1M曲線利差為9.5BP，較昨日拉寬0.25BP。1Y-3M曲線利差為9.5BP，較昨日拉寬0.25BP。

【今日關注】

?2025年9月22日（周一）中國人民銀行將通過香港金融管理局債務工具中央結算系統（CMU）債券投標平臺，招標發行2025年第七期中央銀行票據。第七期中央銀行票據期限6個月（182天），為固定利率附息債券，到期還本付息，發行量為人民幣600億元，起息日為2025年9月24日，到期日為2026年3月25日，到期日遇節假日順延。

?在9月18日國新辦舉行的新聞發布會上，科技部部長陰和俊表示，科技金融體系進一步健全，2021年以來，科創板首發上市376家企業，首發募資超6000億元。2025年，科技創新和技術改造再貸款達到8000億元。

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編輯：劉潤榕

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