【財經分析】國有六大行2025中報透視：營收破1.83萬億元，非息收入占比提升構筑新增長極

新華財經北京9月1日電（記者吳叢司）國有六大行日前披露的2025年中期業績報告顯示，面對凈息差持續收窄的壓力，六大行通過資產負債結構優化和業務轉型升級，展現出強大的經營韌性。2025年上半年，六大行資產規模穩步擴張，共實現營業收入約1.83萬億元，全面實現同比正增長，非利息收入占比顯著提升，交出了一份穩中有進的成績單。

營收全面增長 凈息差邊際改善

從資產規模來看，六大行均實現穩步擴張。截至2025年6月末，工商銀行以52.32萬億元的資產總計穩居行業首位，較上年末增長7.2%。農業銀行緊隨其后達46.86萬億元，比上年末增長8.37%。建設銀行以44.43萬億元的資產規模位列第三，比上年末增長9.52%。

中國銀行、郵儲銀行和交通銀行資產總計分別為36.79萬億元、18.19萬億元和15.44萬億元，較上年末分別增長4.93%、6.47%和3.59%。

營收方面，2025年上半年，六大行均實現同比正增長。中國銀行以3.76%的同比增速領跑，上半年營業收入達3290.03億元。建設銀行、工商銀行、郵儲銀行、農業銀行、交通銀行營收同比增速依次為2.15%、1.57%、1.50%、0.85%、0.77%。

歸母凈利潤表現則出現一定分化。農業銀行成為盈利增長最快的銀行，上半年歸母凈利潤1395.1億元，同比增長2.66%。交通銀行與郵儲銀行也實現正增長，凈利潤分別為460.16億元、492.28億元，同比增長1.61%、0.85%。

與之相對，工商銀行、建設銀行、中國銀行三家銀行歸母凈利潤同比下滑。其中工商銀行凈利潤1681.03億元，同比降幅1.39%，建設銀行凈利潤1620.76億元，同比降幅1.37%，中國銀行凈利潤1175.91億元，同比降幅0.85%。

值得注意的是，建設銀行、工商銀行撥備覆蓋率較去年末均實現提升，分別為239.4%、217.71%，風險抵補能力充足。尤其是建設銀行撥備前利潤為2901.03億元，同比增長3.37%。

作為銀行凈利息收入的核心影響因素，凈息差收窄是盈利承壓的關鍵所在，上半年六大行凈息差指標全線收窄，但呈現邊際改善。

郵儲銀行凈息差降幅最為顯著，2025年上半年凈息差1.7%，較2024年末的1.87%下降0.17個百分點。中國銀行上半年凈息差1.26%，同比減少0.14個百分點。

建設銀行、工商銀行、農業銀行的凈息差分別從2024年末的1.51%、1.42%、1.42%降至2025年上半年的1.4%、1.3%、1.32%。交通銀行凈息差降幅相對較小，從2024年末的1.27%降至2025年上半年的1.21%，下降0.06個百分點。

工商銀行副行長姚明德在該行2025年中期業績發布會上表示，雖然凈息差仍處于下行通道，但邊際降幅已出現收窄。上半年凈息差降幅同比收窄的企穩態勢具備可持續性，主要得益于工商銀行對于低息差環境下銀行經營策略的綜合研判，以及工商銀行基于這些綜合研判采取了切實、主動、有效的資產負債管理措施。

資產質量方面，六大行整體保持穩健。工商銀行與建設銀行2025年中期不良貸款率均為1.33%，較上年末均下降0.01個百分點。中國銀行中期不良貸款率1.24%，同樣較上年末下降0.01個百分點。

交通銀行與農業銀行中期不良貸款率均為1.28%，其中交通銀行較上年末下降0.03個百分點，農業銀行下降0.02個百分點。而郵儲銀行中期不良貸款率為0.92%，雖仍處于六大行中的較低水平，但較上年末上升0.02個百分點。

非息收入占比提升 業務結構優化成效顯現

面對凈息差收窄的挑戰，六大行積極調整業務結構，加大非利息收入拓展力度，取得了明顯成效。從收入結構來看，除了交通銀行外，五家國有大行均出現了利息凈收入下降、非利息收入增長的情況。

上半年，中國銀行在利息凈收入同比下降5.27%的情況下，實現非利息收入1141.87億元，同比增加26.43%，非利息收入占營業收入的比例由去年同期的28.48%上升到34.71%。

中國銀行行長張輝在該行2025年中期業績發布會上表示，與可比同業相比，目前中國銀行非利息收入在營業收入中占比超過三分之一，在境內銀行業中處于較好水平。中國銀行境外機構非利息收入增勢良好，同比增長超70%，有效對沖了凈息差下降對營業收入的影響。

上半年，工商銀行非利息收入1135.16億元，同比增長6.5%，非利息收入占營業收入的比例由去年同期的25.34%上升到26.58%。農業銀行非利息收入共計874.64億元，同比增長15.1%，占比由20.71%上升到23.64%。

此外，建設銀行非利息收入為1075.64億元，較上年同期增幅19.64%，在營業收入中的占比為27.28%。郵儲銀行非利息收入403.88億元，同比增長19.09%，占營業收入的比例上升到22.51%。

郵儲銀行行長劉建軍在業績發布會上談到了該行收入結構優化的特點。他指出，在低利率環境下，中間收入是銀行應對息差收窄，實現高質量發展的關鍵。郵儲銀行不斷夯實零售中間收入的“壓艙石”地位，發揮公司、資金板塊中間收入的強補位作用，在“報行合一”后重回兩位數的增長，同比增速達11.59%，優于可比同業。

各家銀行對凈息差未來走勢表達了審慎樂觀態度。農業銀行行長王志恒表示，從資產端看，農行通過持續優化生息資產結構，提高較高收益資產占比，努力提升資產邊際收益；從負債端看，將積極落實宏觀調控政策與強基管理相結合，多措并舉推動負債業務高質量發展。展望下半年，預計農行凈息差將邊際趨穩。

交通銀行副行長周萬阜介紹了接下來的具體舉措：一是夯實客戶基礎；二是優化資產負債結構，提升低成本存款占比，壓降低收益資產占比；三是精細化定價管理，平衡好總量增長和息差穩定的目標，落實好利率定價的自律機制。

六大行在公布業績的同時，均推出2025年中期分紅計劃，合計分紅規模超2000億元。其中，工商銀行董事會建議每10股派發1.414元（含稅），派息總額約503.96億元；農業銀行董事會建議按每10股派發1.195元（含稅），合計418.23億元（含稅）。

展望未來，銀行業依然面臨凈息差收窄的挑戰，但各大銀行普遍持審慎樂觀態度。正如工商銀行行長劉珺在該行2025年中期業績發布會上所言：“作為一家超級規模的銀行，工商銀行跟市場永遠是同頻共振，并精確地反映中國國民經濟的增長狀況。工商銀行發揮的是主力軍、壓艙石、穩定器作用。如果穩定器的速度是一個超常速度，那穩定器的作用可能不會發揮地特別好。所以我們始終認為勻速或許是最快的，平衡或許是最好的?！?/p>

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編輯：幸驪莎

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