【新華解讀】中國證監會優化合格境外投資者制度 進一步便利外資準入

新華財經北京10月27日電（記者劉玉龍）27日，中國證監會印發《合格境外投資者制度優化工作方案》（簡稱工作方案），以優化準入管理、便利投資運作等為著力點，力爭用兩年左右的時間，推動落實優化合格境外投資者制度機制的改革舉措，著力提升合格境外投資者制度的適應性和吸引力，為各類境外投資者打造更加透明、便利和高效的投資環境。

合格境外投資者制度作為我國資本市場最早施行的開放制度之一，自2002年推出以來總體保持運行平穩，是境外投資者投資中國的綜合性資產配置渠道，在擴大資本市場對外開放方面發揮了積極作用。

工作方案從優化準入管理、便利投資運作、擴大投資范圍、明確政策預期、豐富服務支持六個方面提出11條舉措。

值得注意的是，工作方案回應外資機構訴求，進一步明確了政策預期。如明確外資公募基金短線交易適用規則，給予外資公募基金與境內公募基金按產品賬戶維度計算短線交易持股比例的同等待遇，便利境外大型資產管理機構開展投資。

業內人士分析，對外資短線交易制度的優化，將有助于提升外資在國內的投資活躍度，提升市場交投活躍度。

“我們觀察到有更多境外機構進入中國證券市場，并增加對中國金融資產的配置，長期看好中國市場的發展機遇?！眳R豐銀行（中國）有限公司證券服務總監鐘詠苓表示，今年以來，證監會主導的一系列開放政策，包括進一步優化QFI準入、便利投資運作、擴大投資范圍等，得到了境外機構的普遍歡迎。

工作方案還提出，允許境內專業持牌機構為外資提供投資顧問服務。中國證監會相關負責人表示，將加快出臺證券基金投資咨詢業務規則，支持境內專業持牌機構為合格境外投資者提供證券投資咨詢服務。研究支持境內機構為外資提供管理型投資顧問服務的可行路徑。

相關人士分析，工作方案有針對性地聚焦在投資運作中的關切和訴求，展現出中國資本市場擴大制度型開放的堅定決心。如通過短線交易規則的出臺實現有關交易監管規則的國民待遇，將有助于鼓勵全球大型資產管理機構加大對境內股票的投資比例；進一步開放境內機構向外資提供投資顧問服務，有助于提升其投資本地化水平，有利于國際大型資產管理機構進一步加強對中國資產的配置比例，提升境內專業機構國際競爭力。

瑞銀全球金融市場部中國主管房東明表示，作為全球第二大資本市場，中國市場具備深厚的廣度、深度與流動性，持續吸引著各類海外投資者。QFII制度的持續完善，將有力提升中國金融市場的國際化與市場化程度，進一步激發海外投資者參與中國市場的積極性。瑞銀將積極配合監管政策與交易規則的落地實施，充分發揮“全球互聯互通”的優勢，助力中國金融市場實現雙向開放與高質量發展。

在優化準入管理方面，工作方案落實“高效辦成一件事”，通過優化簡化材料、并聯整合流程，推動實現資格審批、許可證頒發、外匯登記、基本戶開立、證券期貨賬戶開立等合格境外投資者資格審批與開戶事項高效辦理。此外，實施準入分類管理，對主權基金、國際組織、養老金慈善基金等配置型外資準入許可實行綠色通道和簡易流程，便利更多境外投資者來華投資。

工作方案中涉及優化外資準入管理的兩項措施，即合格境外投資者審批與開戶“一件事”和配置型外資“綠色通道”于今日同步落地。將進一步優化、簡化、整合合格境外投資者資格審批與開戶環節各事項的辦理方式，有效縮短外資資格申請辦理時限與入市流程，降低外資運營成本，鼓勵包括中長期資金在內的各類境外專業機構加大對中國資產的配置力度。

數據顯示，截至目前，我國資本市場共有913家合格境外投資者，覆蓋境外基金管理公司、商業銀行、保險公司、證券公司、政府投資機構、主權基金、養老基金、國際組織等各類投資者，境內資產規模超過1萬億元人民幣。

在優化交易結算，便利投資運作方面，工作方案從提升資金匯劃與檢驗效率、提高證券賬戶運作效率、提升投資運作監管要求透明度等三方面作出安排。如更好滿足資產管理機構優化交易執行、公平對待產品投資者的訴求，對外資使用“合格境外投資者-客戶資金”證券賬戶給予一次性歸集過戶等技術支持，同步強化對該賬戶的穿透報送要求。

今年以來，中國證監會先后放寬合格境外投資者參與境內商品期貨、商品期權和ETF期權等產品的限制，外資可參與期貨期權品種拓展至100個。工作方案在擴大投資范圍、優化風險管理方面，也進行了修訂：允許使用ETF期權開展風險管理，允許參與更多商品期貨期權品種交易。

中國工商銀行托管部有關負責人表示，此次QFI制度優化工作方案，從準入優化、投資便利、品種擴容、政策預期和服務支持等維度對現行制度系統升級，進一步提升境外投資者入市便利化水平，標志我國資本市場制度型開放持續走深走實。中國市場積極釋放政策紅利與增長潛力，將持續吸引外資流入。中國工商銀行作為國內最具經驗的全球托管銀行，將為中國資本市場高水平對外開放及全球投資者多元化布局提供堅持支撐。

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編輯：王媛媛

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