【財經分析】巴西穩固對華大豆出口主導地位 結構重塑與風險分散成核心議題

新華財經圣保羅7月27日電（記者 楊家和）巴西對中國大豆出口持續高位運行的趨勢背后，是巴西農業穩產擴量與全球市場格局重塑的交匯，也反映出巴西在國際農產品供應鏈中的戰略地位日益上升。

“國際貿易局勢的變化為巴西出口提供了空間，但這種局面并非能長期維系?！卑臀鬓r業咨詢機構AgRural首席分析師安德烈·佩索阿（André Pessoa）指出，巴西未來的出口策略將決定其在全球供應格局中的可持續地位。

巴西收獲中國“結構性需求紅利”

據中國海關總署公布的數據，今年6月巴西對華大豆出口為1062萬噸，占中國當月大豆進口總量的86.6%。這一數據不僅高于去年同期的973萬噸，同比增長9.2%，也接近2021年6月所創下的單月歷史紀錄。

同期，美國對華大豆出口為158萬噸，占中國當月大豆進口總量12.9%，雖然也同比增加20.6%，但仍遠低于巴西。

中國海關總署統計數據顯示，上半年巴西對華大豆出口3186萬噸，美國對華大豆出口1615萬噸，兩國對華大豆出口合計占據中國大豆進口總量的98%以上。因美國總統特朗普加征關稅引發貿易摩擦，業內普遍預計巴西將收獲中國“結構性需求紅利”。

巴西農業咨詢公司薩夫拉斯－梅爾卡多公司（Safras & Mercado）11日發布的展望報告指出，由于北美港口發運放緩，美國國內對環保燃料的大豆壓榨需求上升，中國進口商在價格與交貨保障方面更傾向于采購巴西大豆。

該機構農業分析師路易斯·費爾南多·阿羅約（Luiz Fernando Arroyo）認為，巴西當前的出口優勢并非完全建立在“機會主義基礎”上，而是“結構性供給能力增強”的結果。

收割窗口與匯率走軟提振巴西大豆競爭力

據巴西國家供應公司（CONAB）統計數據，2024/25年度巴西大豆產量預計將達到1.475億噸，相較上一作物年度產量減少4%，但得益于氣候改善與部分地區復種措施，產量仍保持歷史次高水平。

本收割季，巴西馬托格羅索州與馬托格羅索南部產區提早收割，港口發運集中于4至6月間；疊加此前中國港口因檢疫造成的延遲清關現象，這種“跨月效應”使部分本應分散在4、5月的到貨被順延至6月，推升了6月巴西對華大豆出口數據。

此外，雷亞爾兌美元匯率的持續貶值也提升了巴西大豆的國際價格競爭力。7月中旬，美元兌雷亞爾匯率一度升至5.58，為近兩個月新高，促使巴西出口商加快發運和報關節奏。

咨詢公司AgRural本月中旬預測，2025年7月巴西大豆出口量將達870萬噸，遠高于去年同期的736萬噸。

但是，業界也不乏擔憂的聲音。巴西國家谷物出口商協會（Anec）數據顯示，盡管國際訂單活躍，但受雷亞爾兌人民幣匯率走強及港口運費高企影響，巴西大豆FOB價格的對華吸引力在一定程度遭到了削弱。

結構重塑與風險分散成核心議題

盡管6月大豆出口數據增長顯著，但上半年巴西對華大豆出口總量同比下降，考慮到全球庫存充足與需求預期波動，巴西專家提醒第三季度后出口節奏或趨于放緩，大豆貿易依賴單一市場的風險正在上升。

圣保羅咨詢機構Safras & Mercado分析師路易斯·費爾南多表示，今年前六個月巴西累計對華出口大豆3186萬噸，同比下降7.5%；相反，美國同期對華出口則增長33%，達1615萬噸。

彭博社7月初援引分析稱，巴西面臨中長期大豆價格波動、貿易政策調整與氣候極端化等風險，出口市場進一步多元化迫在眉睫。

據巴西出口投資促進局（ApexBrasil）統計，2025年前五個月，巴西對歐盟和東南亞的大豆出口呈現小幅回升趨勢。其中對荷蘭出口同比增長11%，對越南增長6%。

“對我們來說，不能只看一個月的數據，而是要看結構趨勢?！笔ケＡ_農經研究院（IEA）研究員卡洛斯·梅洛表示，“穩定中國市場、推進與東亞國家的長期農貿協定，是下一階段的核心任務?！卑臀鞒隹谕顿Y促進局農業貿易分析員卡洛斯·卡瓦略（Carlos Carvalho）表示，當前正推動與東盟國家達成更明確的植物檢疫標準協調，以減少非關稅壁壘。

在外交層面，巴西政府也在努力深化對華農產品合作。2025年5月，中巴雙方在北京舉行的第七次中巴高層協調與合作委員會會議上，農業與糧食安全議題被正式列入雙邊合作議程。據新華社報道，中方重申“穩定農產品進口來源多元化”的方針，巴方則提出加強產地溯源機制與綠色認證合作。

隨著全球大豆需求不斷增長，中美貿易格局演變持續牽動市場，巴西正處于“全球供應樞紐”向“穩定戰略出口國”轉型的關鍵窗口期，如何提升農業基礎設施效率、深化多邊合作、強化出口產品附加值，將決定其在未來全球糧食市場中的角色和話語權。

正如巴西農業研究公司（Embrapa）糧食政策研究員瑪麗亞·埃萊娜（Maria Helena）所言：“巴西已是全球農業巨人，下一步更重要的是在復雜國際格局中擁有議價能力，而不僅僅是供應能力?！?/p>

編輯：郭洲洋

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